时事辩论会

望花区：做大做强民营经济高质量发展活力澎湃_我的网站

雷霆扫毒

A | 每经编辑：叶峰当前全球科技产业正处于人工智能算力需求爆发与外部科技封锁边际趋严的宏观交汇点。这一宏观热点重塑了半导体产业链的供需结构（即产品供应能力与市场实际需求之间的匹配关系）与定价模型（即通过预期盈利和风险溢价来评估资产价值的数学框架）。在此理论框架下，国内半导体产业自主可控进程加速，芯片设计环节作为直接对接下游应用需求的核心，迎来了产业价值重估。科创芯片设计ETF天弘(589070)作为映射该逻辑的资产配置工具，通过紧密跟踪相关指数，为投资者提供了参与硬科技龙头估值修复的标准化解决方案。民营经济是社会主义市场经济的重要组成部分，是推动区域经济增长的重要突破口。为做大做强民营经济，支持企业抢抓新时代东北全面振兴新机遇，放开手脚、加速发展，年初以来，望花区坚持“项目为王”，坚定不移大抓项目、抓大项目，为打好打赢全面振兴新突破三年行动攻坚之年攻坚之战蓄力聚能。 AI算力周期: 算力需求指数级增长对芯片设计环节的拉动效应 1. 华泰证券(2026-06-23)研报显示，晶圆行业正进入由AI需求驱动的新一轮上行周期，先进制程因AI算力拉动而结构性短缺，支撑价格中枢多年上移，为芯片设计环节的定价模型（即通过预期盈利和风险溢价来评估资产价值的数学框架）提供了基本面支撑。 2. 在算力军备竞赛催化下，AI对先进逻辑的需求曲线被整体抬升，台积电披露AI晶圆需求2022至2026年增长约11倍，这一量化指标直接带动国内算力芯片设计企业的订单增长与产品迭代。　　今年年初，辽宁鸿邦装备技术有限公司接到了一笔额度为70万元的订单，为太原锅炉电力工程有限公司“量身”定制滤袋。 3. 根据SEMI预测数据，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%达到1659亿美元，下游晶圆厂大规模扩产预期为上游芯片设计企业提供了明确的业绩兑现指引。

B | 为满足客户需求，确保按时交货，企业制定了详细的生产计划，保质保量完成订单任务。但需指出的是，全球贸易摩擦加剧可能导致供应链波动风险，从而对芯片设计企业的先进制程流片进度造成不确定性影响。　　辽宁鸿邦装备制造有限公司是望花区重点培育的装备制造企业，自2018年投产运营以来，已发展成为国内唯一一家从事玻璃纤维及纱线制造、基布纺织、滤袋及袋笼加工的全产业链式生产企业，是国内环保产业的骨干企业之一。国产替代加速: 政策引导自主可控进程 1. 中信证券(2026-07-14)分析指出，半导体设备、AI算力芯片等领域的国产化率提升空间广阔，为芯片设计企业提供了战略级的市场增量。 2. 资金端有定向宽松工具持续输送低成本资金，规模万亿级的科技创新再贷款已全面落地，专门面向半导体等行业提供低息融资，有效减轻芯片设计企业长期研发扩产带来的资金压力。公司坚持智能化生产和数字化经营管理，以“智”赋“质”提升产量质量，在国际、国内均有较强市场竞争力。 3. 从历史复盘来看，2020至2022年代表公司ASP（平均销售单价）普遍上涨约25%至59%，各家毛利率全面改善，若本轮国产替代带来的涨价兑现，相关企业的盈利弹性在逻辑上具备价格弹性。　　抚顺晟业环保科技有限公司炉渣综合利用项目是望花经济开发区近年来延伸产业链条开展招商实现落地的项目之一，通过对炉渣的分选处理和深加工，实现炉渣资源的无害化处理和二次利用，对改善生态环境起到积极作用。项目总投资3500万元，总用地面积25.1亩，现有员工28人。该项目于2023年4月开工建设，8月成功试车生产。项目建成投产后，平均年处理炉渣20万吨，年产值2000万元，年利税200万元左右，将有效解决我市城市生活垃圾处理难题，实现生活垃圾无害化、减量化、资源化利用。　　走进抚顺新钢铁有限责任公司炼钢厂，新建的5.7万平方米的厂房内，两座120吨转炉正在运转，这里就是抚顺新钢铁数字化、智能化、绿色化转型升级典范——转炉节能环保升级改造项目。新棒材作业区，全自动机械臂目前已经上线，公司轧钢厂实现全连轧、棒材和新棒材3个作业区、5个收集区的生产过程自动化。

C | 但需指出的是，半导体经营仍面临地缘政治与环保合规的不确定性，国产替代进度可能受制于上游设备材料的交付周期。这是抚顺新钢铁降低员工劳动强度、提高岗位操作安全性，推动生产过程自动化和智能化的又一成功实践。产业趋势重估: 硬科技龙头在供需紧平衡下的估值修复 1. 东吴证券(2026-07-01)分析指出，AI需求爆发正将光芯片推向前所未有的供需紧平衡状态（即产品供应能力与市场实际需求之间的极度紧缺匹配关系），100G EML 2026年产能爬坡有望填补全球供需缺口，带动相关设计企业深度受益行业景气上行。　　进入四季度，望花区持续推进“千人进千企”暨“项目管家”工作，紧盯关键环节和重点任务，靶向解决难点、堵点问题，进一步发挥“项目管家”在服务项目建设及企业发展中的作用，为攻坚之年攻坚之战蓄力赋能，全力确保2024年目标任务圆满完成。 2. 存储芯片等有业绩兑现预期的细分方向驱动市场主线，长鑫科技IPO推进以及国产算力链业绩开始兑现，为科创芯片板块的估值修复提供了微观企业盈利的基础。 3. 2026年长江存储与长鑫存储合计新增10至12万片/月产能，投资总额有望达155至180亿美元，资本开支扩张直接映射为芯片设计环节的产业景气度上行。

D | 责任编辑：李丹。但需指出的是，行业内部竞争加剧可能导致价格战，从而削弱设计环节的盈利空间，且短期市场波动风险加剧或带来情绪面冲击。科创芯片设计ETF天弘(589070)所映射的指数编制逻辑，有效剔除了传统制造业的杂质，精准聚焦于芯片设计这一核心主线，符合自主可控周期下的产业演进方向。作为标准化解决方案，该产品有望迎来估值修复，但在应用过程中需警惕短期市场波动风险与地缘政治的不确定性。

E | 整体而言，其作为资产配置工具的功能定位，清晰映射了AI算力与国产替代双重产业趋势的宏观逻辑，为投资者提供了参与硬科技龙头价值重估的高效工具。产品亮点：科创芯片设计ETF天弘（589070）核心优势科创芯片设计ETF天弘（589070）换手率长期同类领先，流动性较好。该产品管理费率0.50%、托管费率0.10%，是低费率进行该赛道配置的重要工具之一。该基金近十个交易日日均成交额达1.92亿元，日均换手率为10.95%。该产品流动性好，可充分满足投资者日常交易需求。该基金截至2026年07月22日最新规模为21.15亿元，为同标的全市场第一。